宏观经济不确定性与银行资产组合行为:1995～2009

被引：44
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作者：
邱兆祥 [1 ]
刘远亮 [2 ]
机构：
[1] 对外经济贸易大学金融学院
[2] 北京联合大学商务学院
来源：
金融研究 | 2010年 / 11期
关键词：
宏观经济不确定性; GARCH模型; 截面数据;
D O I：
暂无
中图分类号：
F124 [经济建设和发展]; F832 [中国金融、银行]; F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0201 ; 020105 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ; 1201 ;
摘要：
本文研究了宏观经济不确定性在银行资产配置中所起的作用。论文首先构建了一个投资组合模型,论证了宏观经济不确定性与银行资产组合行为的理论关系。然后对我国银行业从1995年至2009年的两者关系作了实证分析,研究结果表明,宏观经济不确定性在银行的投资决策中有着显著影响,当宏观经济不确定性显著增加时,银行资产配置中的贷款份额下降,贷款/资产比率截面分布方差减小,出现"羊群效应"。
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