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支付时滞、汇率传递与宏观经济波动
被引：23
|作者：
邓贵川
[1
]
谢丹阳
[2
,3
,4
]
机构：
[1] 中山大学国际金融学院
[2] 武汉大学经济与管理学院
[3] 武汉大学经济发展研究中心
[4] 香港科技大学经济系
来源：
关键词：
支付时滞;
汇率传递;
经济波动;
DSGE;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
F124.8 [经济波动];
F822 [中国货币];
学科分类号：
0201 ;
020101 ;
020105 ;
020203 ;
020204 ;
1201 ;
摘要：
本文在基准当地货币定价(LCP)模型的基础上引入支付时滞建立小国开放经济DSGE模型,研究支付时滞对汇率传递及经济波动的影响。结果表明引入支付时滞后,汇率不仅通过基准LCP模型下实际边际成本和汇率失调影响产品价格,还会通过汇率预期和利率影响产品价格,这使得支付时滞会加剧国内通胀和经济波动,降低货币政策效果,增加货币政策调控难度。同时,引入支付时滞的LCP模型减小了汇率传递程度,提高了LCP模型对汇率不完全传递的解释能力。
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页数：16
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