银行金融科技、信贷配置与企业短债长用

以投融资期限结构错配为主体的企业短债长用行为，加剧了企业杠杆风险并可能形成系统性金融风险，而银行金融科技对传统金融体系信贷资源配置模式的突破，对于防范和抑制企业短债长用具有重要的实践价值。利用中国商业银行部门的金融科技专利数据并结合企业贷款数据，本文研究发现，银行金融科技发展能够通过提升银行信息甄别能力显著缓解企业短债长用水平。银行信息甄别能力提升表现在供需两端：在供给端，金融科技有利于降低银行不良贷款率、把控信用风险进而提升企业长期融资供给；在需求端，银行金融科技提升了企业信贷配置能力，优化企业信贷期限结构，促进企业长期融资由抵押贷款向信用贷款转型，缓解了传统银行对于民营企业的“融资歧视”。进一步分析表明，银行金融科技对企业短债长用的抑制效应在企业市场关注度和信息披露质量较低的样本中更为显著，并且该抑制效应有利于缓解短债长用对企业未来盈利增长的负面影响，但同时推高了企业经营风险。基于此，应提升银行金融科技对企业融资期限错配的优化效应，依托金融科技“监管沙箱”持续扩容，促进深化金融科技服务的可得性，完善企业风险防范体系，避免企业过度负债。