股票市场风险、收益与市场效率:——ARMA-ARCH-M模型

被引：104
作者：
张思奇
马刚
冉华
机构：
来源：
世界经济 | 2000年 / 05期
关键词：
股票市场; 效率; ARCH模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.9 [金融市场];
学科分类号：
1201 ; 020204 ;
摘要：
股票市场对于资源优化配置和产业结构调整 ,对于投融资体制改革和建立现代企业经营机制等方面有着突出的作用。我国股票市场具有所谓的后发优势 ,但不可避免地出现种种初级阶段的特征。股票市场如何完善 ,尤其是市场有效程度如何提高 ,是关系股票市场能否合理配置风险与收益 ,能否发挥应有作用的关键。本文将以上海 A股市场综合指数为样本 ,借助 ARMA-ARCH-M模型手段 ,研究市场收益的时间序列行为 ,以分析市场整体风险配置性质 ,从而验证市场有效程度及变化
引用
收藏
页码：19 / 28
页数：10
相关论文
共 10 条
[1]   股价指数波动中的ARCH现象 [J].
丁华 .
数量经济技术经济研究, 1999, (09) :22-25
[2]   风险度量方法与金融资产配置模型的理论和实证研究 [J].
吴世农 ;
陈斌 .
经济研究, 1999, (09) :30-38
[3]   投机价格与非投机价格的发现——基于ARCH类模型的例证 [J].
王安兴 ;
林少宫 .
数量经济技术经济研究, 1998, (12) :7-9
[4]  
自回归条件异方差(ARCH)模型及应用[J]. 吴其明,季忠贤,杨晓荣.预测. 1998(04)
[5]  
深圳股市风险—收益研究[J]. 任燮康,黄杰.预测. 1998(01)
[6]   我国证券市场效率的分析 [J].
吴世农 .
经济研究, 1996, (04) :13-19+48
[7]   上海股市市场有效实证研究 [J].
宋颂兴，金伟根 .
经济学家, 1995, (04) :107-113+127-128
[8]   上海股市风险与收益定量分析 [J].
陈小悦 ;
姚怡涛 .
经济科学, 1995, (01) :50-56
[9]   市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析 [J].
俞乔 .
经济研究, 1994, (09) :43-50
[10]  
Stationarity and Persistence in the GARCH(1,1) Model[J] . Daniel B. Nelson.Econometric Theory . 1990 (3)
1